云顶管理层曝出室内将在今年尾开幕!室外开幕日期也曝光了!

TopFeng 01 September 2018 Sat 新闻
云顶(GENTING)最新业绩略胜预期,分析员看好狮城赌场业务回升和大马主题公园即将开张,将可推高未来表现,而预计2020年完成的拉斯维加斯赌场将是潜在股价催化动力。

(吉隆坡30日讯)云顶大马最新业绩符合预期,分析员认为,大选和世界杯结束,加上税务假期,将可吸引更多赌客上山“博杀”,第三季赌场收入可期,而主题公园即将开张,到时将带动访客和盈利增长。

马银行研究指出,云顶大马上半年核心净利上涨25%至8亿3580万令吉,相等于全年财测的47%。

马银行表示,受全国大选和世界杯球赛影响,云顶大马第二季博彩收入仅成长3%,由于大选和世界杯结束,云顶大马赌场业务在第三季将回升,再加上7月和8月零消费税,预料将推高第三季核心净利约4000万令吉。

“长期而言,室内主题公园和20世纪霍士主题公园开张,将带动访客成长。”

据管理层透露,室内主题公园于2018年杪开幕,而21世纪霍士主题公园将推迟至2019年上半年全面启用。

肯纳格研究表示,21世纪霍士主题公园开幕日期从今年杪推迟至明年上半年,令该行再度感到失望。103亿8000万令吉的GITP自2016年杪开始逐步启动,零售店、餐馆和赌场依序开张,应可继续贡献净利。

云顶(GENTING,3182,主板贸服组)最新业绩略胜预期,分析员看好狮城赌场业务回升和大马主题公园即将开张,将可推高未来表现,而预计2020年完成的拉斯维加斯赌场将是潜在股价催化动力。

肯纳格研究指出,云顶上半年核心盈利跃升39%至13亿3000万令吉,相等于全年财测的54%,各赌场盈利增长7%,仅英国除外。

该行将2018年财测上调7.5%,相信云顶新加坡赌场业务已触底回升,以及云顶综合旅游计划(GITP)将可成为本区域主要假日旅游景点,而云顶将是主要受惠者。

丰隆研究也认为,云顶新加坡和云顶大马(GENM,4715,主板贸服组)预料继续取得正面业绩,云顶种植(GENP,2291,主板种植组)下半年也将在鲜果串生产升高和生产成本降低下有更佳表现。

股价下跌风险不大

丰隆表示,由于云顶估值偏低及控股公司折价逾30%,旗下子公司前景亮丽,因此股价下跌风险有限。

马银行研究指出,云顶大马和云顶种植下半年将有更佳表现,但云顶新加坡则受中美贸易战和中南半岛新赌场竞争影响,赌场业务料持平。

联昌下调云顶种植和云顶新加坡财测,因此将云顶2018-2020年盈利预测下调2.9~3.1%,目标价也跟着调低,但认为云顶仍是参与云顶大马、云顶新加坡和云顶种植业务的较廉宜代表股项。

赌城具催化动力

联昌预期,云顶首个直接拥有的博彩资产──拉斯维加斯名胜世界,将是股价催化剂和可进一步释放其价值。

达证券表示,拉斯维加斯项目正如火如茶兴建中,将可如期在2020年开张,同时相信日本赌场计划将令该股继续吸引到投资购兴。

云顶大马最新业绩不俗

丰隆研究表示,新的销售税(SST)预期不会带来任何实质冲击,因为计算方式和消费税相同。

不过,达证券则基于博彩收入将征收6%销售税此将2018-2020年财测下修3.6、12.7、11.8%。

加上销售税令现金流减少,因此下调该股目标价。

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